一周市場回顧

上周主題活躍,A股迎來修復反彈

 

上周市場迎來短期修復反彈,28個申萬一級行業中,有26個行業實現正收益。

 

具體來看,上周主題行情繼續活躍,元宇宙等題材繼續大漲,帶動了傳媒、計算機板塊大漲;此外,地產股大漲,對指數有明顯拉動;上周北交所開市在即,對科技和中小市值板塊情緒帶動較為明顯。

 

三季報披露結束后中小市值、題材板塊活躍度明顯上升,一方面反映出對于企業盈利擔憂告一段落,另一方面反映流動性預期,接近年底,博弈加劇可能帶來較大波動,市場選擇阻力最小的方向或將帶動前期滯漲且具備邊際變化的板塊上漲。

 

總體來看,隨著年底一系列重要會議的陸續召開,支持消費投資恢復、科技創新等政策的落地方向將進一步明晰,風險評價下行將驅動跨年行情徐徐展開,符合共同富裕、綠色發展的產業方向仍是中期布局重點。
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一周熱點回顧

10月CPI回升“破1”,PPI漲13.5%創年內高點

 

國家統計局11月10日發布數據顯示, 10月份,全國居民消費價格指數(CPI)同比上漲1.5%,漲幅比上月擴大0.8個百分點,環比上漲0.7%;受國際輸入性因素疊加國內主要能源和原材料供應偏緊影響,10月份,全國工業生產者出廠價格指數(PPI)同比上漲13.5%,漲幅比上月擴大2.8個百分點。

 

具體來看,CPI大幅回升但食品和非食品內均存在分化明顯:

 

食品價格同比下降2.4%,但內部分化較大,其中,豬肉價格下降44.0%,降幅收窄2.9個百分點;但受降雨天氣、夏秋換茬、局部地區疫情散發及生產運輸成本增加等因素疊加影響,鮮菜價格由上月下降2.5%轉為上漲15.9%;淡水魚、雞蛋和食用植物油價格分別上漲18.6%、14.3%和9.3%。

 

非食品價格同比上漲2.4%,其中,工業消費品價格上漲3.8%,漲幅擴大1.0個百分點,其中汽油和柴油價格分別上漲32.2%和35.7%;服務價格上漲1.4%,漲幅與上月相同。

 

PPI數據方面,10月份漲幅進一步擴大,沖到年內高點。考慮到統計滯后,近幾個月PPI可能仍在平臺期,但進入明年經濟下行慣性加強,疊加基數提升,PPI快速回落概率高。

 

一周資金追蹤

外資上周大舉買入科技和新能源

 

上周A股日均成交額為1.06萬億,較前一周有所回落。其中融資資金成交占比回升至4%,陸股通成交占比回落至4.8%。成交額前100名個股整體成交占比回落至在24%。

 

從板塊上看,制造板塊成交占比回落近2個百分點。同時,漲停板平均數量回升至77只。

 

截至上周末,融資余額1.7萬億,較前一周基本持平。陸股通凈流出26.9億,其中滬股通凈流出20.2億,深股通凈流出6.7億。

 

分行業來看,凈流入最多的行業是計算機、電力設備及新能源、基礎化工、國防軍工和煤炭,并且計算機和電力設備及新能源的凈流入均接近或超過40億;凈流出最多的行業是醫藥、家電、有色金屬、汽車和非銀金融,并且醫藥的凈流出超過30億。

 

上周外資整體流出的情況下,科技和新能源仍受青睞,獲資金凈流入。在博道基金張迎軍看來,長期而言中國資本市場兩個清晰的大方向,一個是創新,特別是科技創新,另外一個就是碳中和大背景下的綠色經濟。今年圍繞碳中和,其實高碳產業鏈和低碳產業鏈都涌現了不少投資機會,但長期來看,以新能源車、光伏為代表的低碳綠色經濟產業是長期邏輯與可行商業模式結合最好的主題。

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市場估值分位數

中證500指數估值分位仍處于低位

 

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上周市場小幅回升,中證500指數估值分位數回到4.49%,但仍處于歷史相對低位。